Европа остается крупнейшим партнером Кипра по прямым иностранным инвестициям. Согласно последним данным Центрального банка Кипра за 2024 год, объем накопленных прямых иностранных инвестиций из европейских стран составил 295,29 млрд евро, что подтверждает ключевую роль континента в инвестиционной структуре островного государства.
Общая картина прямых иностранных инвестиций
Данные были опубликованы в ежегодном отчете Центрального банка Кипра о прямых иностранных инвестициях за 2024 год. Документ подробно анализирует изменения в инвестиционных запасах, финансовых потоках, доходах, географическом распределении и секторальной структуре инвестиций. В отчете подчеркивается, что анализ основан на информации, собранной и обработанной статистическим подразделением банка, отвечающим за внешнеэкономическую и государственную финансовую статистику.
По итогам 2024 года чистый объем прямых иностранных инвестиций остался в отрицательной зоне и снизился до 41,86 млрд евро по сравнению с 34,86 млрд евро в 2023 году. Это означает, что объем входящих инвестиций продолжал превышать исходящие.
Движение входящих и исходящих инвестиций
Снижение чистого показателя было связано прежде всего с более резким падением объема исходящих инвестиций. Их общий запас сократился до 331,75 млрд евро в 2024 году против 366 млрд евро годом ранее. Основной причиной стало уменьшение доли долевых инструментов, при этом долговые инструменты также показали спад. В структуре исходящих инвестиций долевые инструменты составили 89%, а долговые — 11%, и это соотношение в целом остается стабильным на протяжении последних лет.
Входящие инвестиции также снизились и достигли 373,62 млрд евро по сравнению с 400,86 млрд евро в 2023 году. Сокращение было обусловлено в основном снижением долевых вложений, хотя объем долговых инструментов показал незначительный рост. В структуре входящих инвестиций долевые инструменты составили 94%, а долговые — 6%.
Центральный банк пояснил, что синхронные изменения входящих и исходящих инвестиций во многом объясняются значительным присутствием компаний специального назначения. Их трансграничные активы и обязательства, как правило, движутся параллельно и слабо связаны с реальной экономикой страны.
Роль транзакций и валютных факторов
В отчете отмечается, что изменения объема инвестиций зависят не только от самих сделок, но и от колебаний валютных курсов, ценовых изменений, а также таких факторов, как переклассификация активов и списания. В 2024 году основное влияние на снижение показателей оказали именно инвестиционные транзакции, тогда как положительный эффект от изменения валютных курсов частично смягчил падение. В долгосрочной перспективе транзакции остаются главным фактором изменения инвестиционных запасов. В период с 2018 по 2024 годы они обеспечили 68,5% совокупного изменения объема исходящих инвестиций и 51,6% — входящих инвестиций.
Инвестиционные потоки и доходы
Чистые транзакции по прямым иностранным инвестициям в 2024 году оставались отрицательными шестой год подряд и составили 5,11 млрд евро чистого оттока. Исходящие инвестиции достигли 22,47 млрд евро чистого оттока, главным образом из-за отрицательных потоков по долевым инструментам без учета реинвестированной прибыли. При этом, объем реинвестированной прибыли остался положительным и составил 8,11 млрд евро.
Входящие инвестиции также зафиксировали чистый отток в размере 17,36 млрд евро. Отрицательные долевые потоки были частично компенсированы реинвестированной прибылью в объеме 14,28 млрд евро и долговыми инструментами на сумму 13,12 млрд евро.
Чистый доход от прямых иностранных инвестиций в 2024 году также остался отрицательным и составил 3,43 млрд евро по сравнению с 2,62 млрд евро годом ранее. Это означает, что выплаты доходов иностранным инвесторам превысили доходы, полученные Кипром за рубежом. Доход от исходящих инвестиций вырос до 25,87 млрд евро, а доход от входящих инвестиций увеличился до 29,3 млрд евро.
В результате доходность инвестиций заметно укрепилась. В 2024 году как по входящим, так и по исходящим инвестициям она достигла 7,8% против 6,7% в 2023 году. Центральный банк отметил почти полную корреляцию между этими показателями в период с 2018 по 2024 годы, что также связано со структурой компаний специального назначения.
География и сектора экономики
Впервые в отчете представлен анализ притока прямых иностранных инвестиций с учетом конечной экономики страны-инвестора. Такой подход позволяет более точно отразить реальное происхождение капитала и дополняет традиционную классификацию по стране непосредственного инвестора.
В целом географическое распределение инвестиционных запасов остается близким к структуре, сформированной на основе данных по прямому инвестору. Европа продолжает занимать доминирующее положение. В 2024 году объем прямых иностранных инвестиций на Кипре составил 295,3 млрд евро против 321,3 млрд евро в 2023 году.
На втором месте остается Америка. Инвестиционные запасы из этого региона в 2024 году достигли 73,2 млрд евро, что немного ниже показателя 74,1 евро годом ранее. Объем прямых иностранных инвестиций из Азии составил 8,2 млрд евро против 8,7 млрд евро в 2023 году. В то же время инвестиции из Африки показали небольшой рост и увеличились до 7,3 млрд евро с 7,2 млрд евро в предыдущем году.
Инвестиции из Австралии, Океании и полярных регионов в 2024 году достигли 4,1 млрд евро, снизившись по сравнению с 4,3 млрд евро в 2023 году. Нераспределенная часть входящих прямых иностранных инвестиций сохранила отрицательное значение и составила минус 14,4 млрд евро против минус 14,8 млрд евро годом ранее, что указывает на превышение входящих активов над соответствующими обязательствами.
Если рассматривать данные на уровне отдельных групп стран, объем прямых иностранных инвестиций из Европейского союза, включающего 27 государств-членов, в 2024 году составил 132,6 млрд евро, снизившись с 147,8 млрд евро в 2023 году. Инвестиции из стран еврозоны также сократились и достигли 123 млрд евро по сравнению со 137,2 млрд евро годом ранее.
Запасы прямых иностранных инвестиций из стран ОЭСР в 2024 году составили 178,6 млрд евро, что ниже уровня 196,9 млрд евро, зафиксированного в 2023 году.
На страновом уровне Российская Федерация сохранила статус одного из ключевых инвестиционных партнеров Кипра. Объем прямых иностранных инвестиций из России в 2024 году составил 85,7 млрд евро, снизившись по сравнению с 90,6 млрд евро в предыдущем году.
Инвестиционные запасы из Люксембурга в 2024 году составили 73,9 млрд евро против 91,5 млрд евро в 2023 году. США, напротив, нарастили объем прямых иностранных инвестиций до 26,2 млрд евро по сравнению с 24,9 млрд евро годом ранее. Великобритания также продемонстрировала рост, увеличив показатель до 14 млрд евро с 12,5 млрд евро в 2023 году.
Объем прямых иностранных инвестиций из Нидерландов в 2024 году вырос до 20,9 млрд евро по сравнению с 19 млрд евро годом ранее. На инвестиции из Германии пришлось 5,4 млрд евро после отрицательного значения в 1,7 млрд евро в 2023 году. Инвестиционные запасы из Греции также увеличились с 4,5 млрд евро в 2023 году до 6 млрд евро в 2024 году.
Корректировка данных и влияние компаний специального назначения
При исключении компаний специального назначения из расчетов чистый объем прямых иностранных инвестиций сократился до 50,28 млрд евро в 2024 году по сравнению с 42,7 млрд евро в 2023 году. В этом скорректированном представлении входящие инвестиции составили 74,98 млрд евро, а исходящие — 24,7 млрд евро.
Центральный банк Кипра отметил, что цель отчета заключается в более объективном отражении реальной инвестиционной картины страны. Для этого стандартные статистические данные дополняются скорректированными сериями, которые позволяют снизить влияние компаний специального назначения и точнее оценить вклад прямых иностранных инвестиций в экономику Кипра.