Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный кредитный рейтинг Bank of Cyprus до уровня BBB с предыдущей отметки BBB-. Прогноз остается стабильным, что указывает на уверенность агентства в динамике кипрской экономики и способности банковского сектора сохранять устойчивость в условиях перемен на мировых рынках.
По данным Fitch, повышение рейтинга стало результатом укрепления операционного окружения на Кипре и улучшения финансовых перспектив банков. Эти изменения связывают с устойчивым ростом экономики страны, сокращением уровня безработицы и продолжением снижения частной задолженности.
Снижение NPL и улучшение качества активов
Одним из ключевых факторов повышения рейтинга стало дальнейшее сокращение доли проблемных кредитов. На конец сентября 2025 года доля необслуживаемых ссуд снизилась на 1,2%, в то время как общий объем проблемных активов стабилизировался на отметке около 5%.
Агентство подчеркивает, что банк демонстрирует лучшую динамику очистки баланса, чем ожидалось ранее. Это усиливает его риск-профиль и поддерживает доверие к его стабильности.
Укрепление депозитной базы и ликвидности
В отчете Fitch подчеркивается, что Bank of Cyprus продолжает сохранять значительное преимущество благодаря широкой депозитной базе. Объем клиентских средств полностью перекрывает величину выданных кредитов, что обеспечивает высокий уровень ликвидности.
Среди всех депонированных средств 61% приходится на розничных вкладчиков, а 54% застрахованы в рамках схемы гарантирования депозитов. Такая структура делает финансовую модель более устойчивой к внешним колебаниям и рынкам капитала. Банк также регулярно привлекает финансирование на международных рынках, включая выпуск инструментов, подходящих под норматив MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities).
Капитал и прибыльность в 2025 году
В первые девять месяцев 2025 года Bank of Cyprus продемонстрировал одну из самых сильных прибыльностей за последнее десятилетие. Показатель операционной прибыли к взвешенным по риску активам достиг уровня 5,3%. Несмотря на то что в ближайшие два года Fitch прогнозирует некоторое снижение доходности из-за уменьшения процентных ставок, уровень прибыли, по ожиданиям, останется выше 4%.
Индекс CET1 на конец сентября поднялся до 20,5%, обеспечив значительный запас прочности по отношению к регуляторным требованиям. При этом доля капитала, связанная с проблемными активами, впервые опустилась ниже 20%, что говорит о значительно сниженной чувствительности капитала к качеству портфеля.
Потенциальные риски и возможные будущие улучшения
Несмотря на общий позитив, Fitch предупреждает о возможном давлении на рейтинг, если произойдёт существенное ухудшение экономических условий или доля необслуживаемых кредитов поднимется выше 4% на длительный период.
Для дальнейшего повышения рейтинга Кипру потребуются структурные улучшения экономики, стабильный показатель CET1 на уровне 20%, доля NPL ниже 2% и устойчивый уровень прибыльности, превышающий 3,5% от RWA.
Оценка депозитов и роль государства
Fitch также улучшило долгосрочный рейтинг депозитов Bank of Cyprus до BBB+, что на одну ступень выше общего показателя, благодаря преимуществу вкладчиков в рамках системы банковского оздоровления. Краткосрочный рейтинг депозитов был повышен до уровня F2. Государственная поддержка остается на уровне NS, поскольку по европейскому законодательству прямые вмешательства правительства в поддержку банков не считаются гарантированными.