Всего три года потребовалось, чтобы привычки заемщиков на Кипре кардинально изменились. Доминирование кредитов с плавающей процентной ставкой осталось в прошлом, на первый план вышли ипотечные и бизнес-кредиты с фиксированным процентом. Решающую роль сыграли не только предпочтения клиентов, но и активная политика банков, которые начали продвигать продукты с фиксированной ставкой на фоне решений Европейского центрального банка повысить стоимость показателей ради сдерживания инфляции. В результате заемщик сегодня может «зафиксировать» ежемесячный платеж на 3, 5 или 10 лет и не зависеть от колебаний ставок, вызванных монетарной политикой ЕЦБ.
Бизнес-кредиты: резкий разворот в сторону фиксированных ставок
Согласно данным Центрального банка Кипра, опубликованным в Экономическом бюллетене, в сегменте корпоративного кредитования произошел заметный сдвиг. Доля бизнес-кредитов с фиксированной процентной ставкой выросла с символического 1% в 2022 году до 35% в период с января по октябрь 2025 года. Одновременно доля кредитов с плавающей ставкой снизилась с 99% до 65%.
Центральный банк подчеркивает, что такая динамика отражает стремление компаний к большей предсказуемости затрат на финансирование. Это особенно актуально в условиях нестабильной макроэкономической среды и роста издержек на энергию и сырье в Европе. На этом фоне средняя процентная ставка по новым бизнес-кредитам на Кипре заметно снизилась: с 5,4% в июне 2024 года до 3,6% в октябре 2025 года. Совокупное снижение составило 184 базисных пункта, что превысило аналогичное сокращение на 162 базисных пункта в медиане по еврозоне.
Эксперты связывают это с тем, что значительная часть новых бизнес-кредитов на Кипре остается краткосрочной и привязанной к межбанковской ставке Euribor, что обеспечивает быструю реакцию банков на решения ЕЦБ.
Сближение с еврозоной и сокращение разрыва
Существенное снижение ставок привело к фактическому выравниванию условий корпоративного кредитования на Кипре с общеевропейскими показателями. К октябрю 2025 года ставка по новым бизнес-кредитам составила 3,6%, практически совпав с медианой по еврозоне на уровне 3,5%. Разница, которая в пиковый момент достигала 1,7 процентного пункта, сократилась до минимальных 0,1%. Это усилило привлекательность кипрского финансового рынка для инвестиций и рефинансирования бизнеса в евро.
Ипотека: фиксированная ставка стала новым стандартом
Еще более заметные изменения произошли на рынке ипотечного кредитования. Доля краткосрочных новых ипотечных кредитов с плавающей ставкой в среднем упала с 95% в 2022 году до 21% в период с января по октябрь 2025 года. Параллельно резко вырос объем выдачи ипотек с фиксированной ставкой на среднесрочный срок от 1 до 5 лет, причем по более привлекательным процентам.
Именно эта категория стала крупнейшей по объему новых выдач, заняв 64% рынка ипотечных кредитов за январь–октябрь 2025 года. По оценке Центрального банка, такие тенденции отражают желание домохозяйств минимизировать процентный риск и заранее планировать семейный бюджет. С мая 2025 года ипотечные ставки на Кипре также демонстрируют устойчивое сближение с показателями еврозоны, снизившись до 3,1% в октябре 2025 года против медианного уровня 3,4% в зоне евро.
Обратная сторона стабильности и депозиты
При всех преимуществах фиксированных ставок существует и долгосрочный эффект. Рост их доли означает, что будущие решения ЕЦБ по изменению монетарной политики будут передаваться в экономику медленнее, поскольку значительная часть кредитного портфеля не реагирует на изменения ставок немедленно.
Отдельного внимания заслуживает рынок депозитов. В период монетарного смягчения ЕЦБ с июня 2024 года по июнь 2025 года ставки по новым кредитам снижались активно, тогда как доходность новых депозитов корректировалась значительно медленнее. Это объясняется тем, что на старте цикла смягчения депозитные ставки уже находились на низком уровне из-за высокой избыточной ликвидности в банковской системе. В результате разрыв между стоимостью кредитов и доходностью вкладов в евро сохраняется, что становится важным фактором при выборе финансовой стратегии для бизнеса и частных лиц.
В целом, переход к кредитам с фиксированной процентной ставкой стал ключевым трендом 2025 года. Он повышает финансовую устойчивость заемщиков, но одновременно меняет механизм влияния решений ЕЦБ на экономику, формируя новую реальность для банковского сектора и рынка кредитования в евро.