Экономика Кипра демонстрирует устойчивый рост, а банковская система — признаки оживления. Согласно июньскому бюллетеню Центрального банка, в марте 2025 года чистое кредитование частного сектора выросло на 1,8% в годовом исчислении. Для сравнения: годом ранее показатель был отрицательным (-0,1%). Этот разворот свидетельствует о постепенном восстановлении финансовой активности, которое началось еще в апреле 2024 года. Особенно динамично растет сегмент ипотечного кредитования, что подтверждает стабильный интерес местных покупателей к жилью как для личного проживания, так и с инвестиционными целями.
Домохозяйства увеличили заемную активность на 2,3%, а жилищные кредиты выросли на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В бизнес-секторе наблюдается возврат к позитивной динамике: с -2,2% в марте 2024 года показатель перешел на +0,3% в 2025 году. Это говорит о том, что объем новых займов начал превышать объем погашенных — сигнал экономического оживления и повышения доверия к банковской системе.
Устойчивость частного сектора и рекордный уровень нового корпоративного кредитования
Особое внимание в докладе уделяется росту кредитования нефинансовых компаний. В 2024 году объем новых кредитов достиг рекордных 3,9 млрд евро, и эта тенденция продолжилась в первом квартале 2025 года. При этом банки сохраняют осторожный подход: кредитные стандарты остаются строгими, а условия — сдержанными. Согласно последнему опросу, банки не планируют смягчать требования во втором квартале 2025 года.
Тем временем, общий уровень частного долга также уверенно снижается. В конце 2024 года долг нефинансового частного сектора составлял 180% ВВП — почти вдвое меньше исторического максимума в 349% в 2015 году. Если исключить компании-спецназначения, то показатель приближается к среднеевропейским значениям. Домохозяйства удерживают свой долг на управляемом уровне благодаря высокой склонности к сбережениям и культуре финансовой устойчивости.
Проблемные кредиты остаются ахиллесовой пятой системы
Несмотря на позитивную динамику, главной проблемой остаются необслуживаемые кредиты. По состоянию на февраль 2025 года их доля в кредитном портфеле банков достигала 6,2%, что значительно выше среднего уровня по еврозоне (1,9%). Такая ситуация продолжает создавать риски для финансовой стабильности, несмотря на прогресс в списаниях и реструктуризации задолженностей.
Центральный банк Кипра подчеркивает необходимость более активного участия компаний по выкупу долгов в процессе «оздоровления» — именно они сейчас владеют значительной долей таких активов. Их действия напрямую влияют на общий уровень частного долга, а значит — и на скорость разрядки структурных напряжений в банковской системе.
Регулятор также предостерегает от чрезмерной осторожности в рефинансировании и кредитной политике: это может затормозить восстановление балансов у более уязвимых банков и негативно сказаться на доступе бизнеса к финансированию.
Общая картина: рост с оглядкой на уязвимые места
На фоне общего оживления банковского сектора Кипр продолжает демонстрировать высокую устойчивость к внешним шокам и внутренним вызовам. Увеличение объемов кредитования, снижение частного долга и растущий спрос на инвестиции свидетельствуют о силе экономической базы. Однако сохраняющийся уровень проблемных ссуд требует решительных мер: необходима комплексная стратегия, включающая как надзорные инструменты, так и инициативы по стимулированию реструктуризации. Только при таких условиях можно будет говорить о полной стабилизации банковской системы и дальнейшем развитии экономики.