Кипрские и европейские финансовые учреждения все меньше размещают средств клиентов в виде наличности и депозитов в центральных банках. Новые данные показывают, что снижение процентных ставок в Европейском союзе постепенно делает такие размещения менее выгодными, поэтому кредитные учреждения все активнее направляют ликвидность в кредитование и инвестиции.
По правилам Еврозоны банки обязаны держать минимум 1% средств клиентов и краткосрочных обязательств со сроком до 2 лет в национальных центробанках и, соответственно, в Европейском центральном банке. Ранее, особенно после банковского кризиса на Кипре и в Греции более десяти лет назад, финансовые учреждения держали в ЕЦБ существенно больше этого минимума, формируя так называемую «избыточную ликвидность». Тогда это рассматривалось как способ снизить риски и одновременно получать стабильный доход по депозитной ставке ЕЦБ.
Как меняются показатели Банка Кипра
Банк Кипра традиционно был одним из лидеров по объему средств, размещенных в ЕЦБ. В декабре 2022 года доля таких депозитов достигала 50,4% от всех клиентских вкладов. Однако затем начался устойчивый спад. Сумма депозитов в ЕЦБ сократилась с 9,615 млрд евро в конце 2023 года до 7,217 млрд евро уже к концу первого квартала 2024 года. В относительном выражении это означало снижение с 49,7% до 37,5%.
При дальнейшем росте вкладов клиентов и практически неизменном объёме средств в ЕЦБ их доля продолжила снижаться и к концу третьего квартала 2025 года достигла 35%. Это один из самых низких уровней за последние три года и явный сигнал того, что банк предпочитает направлять свободную ликвидность в другие, более доходные направления.
Эксперты связывают начало этой тенденции с ожиданиями разворота денежно-кредитной политики в Европе, когда стало ясно, что цикл высоких ставок подходит к концу и доходность депозитов в ЕЦБ будет снижаться.
Общая тенденция в Греции и Еврозоне
Аналогичную картину демонстрируют и крупные греческие банки, которые исторически держали в ЕЦБ меньшую долю средств. К концу сентября 2025 года у Национального банка Греции этот показатель снизился до 10,2%, у Eurobank — до 16,9%, а минимальное значение сохраняется у Alpha Bank, где доля депозитов в ЕЦБ составляет всего 6,5%.
Это подтверждает общий курс банковского сектора Еврозоны на постепенный уход от пассивного хранения средств в центральных банках к более активному использованию ликвидности.
Процентные ставки и влияние на доходы банков
Ключевым фактором изменений стала политика Европейского центрального банка. В сентябре 2023 года депозитная ставка ЕЦБ достигала максимума в 4% на фоне борьбы с инфляцией. Однако по мере того как инфляция приблизилась к целевому уровню 2%, регулятор начал смягчение политики, и уже к июню 2025 года ставка снизилась до 2%, где остается и сейчас.
Падение ставок напрямую сокращает процентную маржу банков и уменьшает доходы от размещения средств в ЕЦБ. В этих условиях финансовые организации все активнее ищут альтернативные способы заработка — прежде всего через ипотечное и корпоративное кредитование, а также инвестиционные проекты, связанные с зеленой энергетикой, инфраструктурой и туризмом, которые сегодня считаются приоритетными для Кипра.
Что это значит для рынка и вкладчиков
Снижение доли средств в ЕЦБ указывает на постепенное оживление кредитной активности. Банки все чаще направляют ликвидность в реальный сектор экономики, что может способствовать росту инвестиций и доступности займов. Для вкладчиков это означает более активную конкуренцию за депозиты и потенциальное появление новых банковских продуктов, ориентированных на долгосрочное размещение средств.
При сохранении ставок на текущем уровне около 2% аналитики ожидают, что тенденция продолжится и доля средств, размещённых в ЕЦБ, будет снижаться и дальше, открывая новую фазу в развитии банковского сектора Кипра и всей Еврозоны.