Рейтинговое агентство Capital Intelligence Ratings (CI Ratings) повысило долгосрочный рейтинг Hellenic Bank в иностранной валюте (LT FCR) с «BB» до «BBB-», а его краткосрочный рейтинг в иностранной валюте (ST FCR) — до «A3» с «B».
В то же время, ведомство изменило прогноз с «позитивного» на «стабильный» на основании сильной капитализации, способности выдерживать будущие потрясения и синергии, ожидаемой от его поглощения греческим Eurobank SA. Агентство упомянуло, что Hellenic Bank имеет хорошо диверсифицированную и стабильную депозитную базу розничных банковских клиентов, ограниченную зависимость финансирования от рынков.
Повышение рейтинга также обусловлено более высокой прибыльностью, ликвидностью и стабильной, диверсифицированной базой фондирования на внутреннем рынке HB. Capital Intelligence Ratings заявило, что приобретение Eurobank рассматривается как стратегически позитивное для Hellenic Bank событие, учитывая ожидаемую синергию, особенно между двумя кипрскими банками.
Мы ожидаем, что запланированное слияние приведет к более диверсифицированному балансу и профилю прибыли, а также поможет решить стратегические проблемы, с которыми ранее приходилось сталкиваться финансовому учреждению. Разумное управление кредитными рисками и меры по исправлению ситуации, принятые в последние годы для решения проблемных кредитов путем продажи неработающих кредитов, привели к существенному сокращению количества неработающих кредитов в Hellenic Bank, — подчеркнуло агентство.
К слову, по состоянию на третий квартал 2024 года общий показатель проблемных кредитов банка составил 6,7%. Однако, по мнению CI Ratings, он может снизиться до 2,4%, если скорректировать его с учетом кредитов, обеспеченных государственными гарантиями. Покрытие резерва на возможные потери по ссудам (LLR) для NPL в Hellenic Bank составляет 46%, но оно увеличивается до 74% при исключении гарантированных правительством NPL. Руководство банка указало, что прирост NPL по кредитам, выданным с 2018 года, значительно ниже 0,5% от общей суммы. Качество некредитных активов хорошее, поскольку в основном они включают размещения в Европейском центральном банке (ЕЦБ) и портфель высокорейтинговых инвестиционных ценных бумаг (в среднем рейтинг в диапазоне АА), которые в совокупности составляют две трети баланса банка.
Мы ожидаем, что общее качество активов останется стабильным после слияния, учитывая надежный профиль риска Eurobank Cyprus, — добавило рейтинговое агентство.
Показатели капитализации Hellenic Bank очень хорошие, поскольку повышение прибыльности и низкие выплаты дивидендов привели к значительному внутреннему генерированию капитала.
Между тем, более высокая капитализация в сочетании с уменьшением объема NPL улучшила расширенное покрытие NPL банка. Это компенсирует скромный коэффициент покрытия LLR. Ожидается, что капитализация останется сильной после запланированного слияния ввиду хороших показателей капитала Eurobank Cyprus.
Заглядывая вперед, мы ожидаем, что качество базы финансирования объединенной организации останется хорошим, несмотря на то, что у Eurobank Cyprus гораздо меньшая доля розничных депозитов, — продолжило рейтинговое агентство.
Коэффициенты рентабельности и эффективности Hellenic Bank усилились, но в настоящее время качество доходов умеренное. Генерация доходов демонстрирует высокую зависимость от чувствительных к процентным ставкам размещений в Центробанке, в то время как портфель банковских (более доходных) кредитов относительно невелик (как в результате снижения долговой нагрузки, так и более медленного предоставления новых кредитов).
Аналогичным образом, непроцентный доход является скромным, хотя мы ожидаем, что он улучшится после приобретения Hellenic Bank одной из крупнейших компаний по страхованию жизни и общему страхованию на Кипре, которое, как ожидается, будет завершено в первом квартале 2025 года, — заключило CI Ratings.