Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) опубликовала свежие данные за второй квартал 2025 года, показывающие устойчивость сектора коллективных инвестиций на фоне глобальных рыночных колебаний. Несмотря на небольшое снижение объемов активов под управлением, Кипр продолжает оставаться одним из ключевых инвестиционных центров Европы.
Состояние рынка: меньше компаний, но стабильные активы
Во втором квартале 2025 года под надзором CySEC находилось 319 компаний по управлению активами и инвестиционных фондов (UCIs), что немного меньше, чем годом ранее, когда их было 328. Это сокращение на 2,74% эксперты связывают с консолидацией рынка и более строгими регуляторными требованиями.
Совокупный объем активов под управлением составил 10,6 млрд евро, что на 1,03% ниже уровня первого квартала. При этом, чистая стоимость активов, управляемых фондами, достигла 9,8 млрд евро — показатель остается стабильным, несмотря на внешние колебания мировой экономики.
Кто управляет капиталом: структура рынка фондов
Из общего числа зарегистрированных структур 222 фонда находяися в руках внешних управляющих, 30 — внутренних, а 67 компаний работают как независимые управляющие. Среди них 45 являются лицензированными управляющими альтернативными инвестиционными фондами (AIFMs), еще 45 — малыми AIFMs, две компании управляют фондами UCITS, пять сочетают обе лицензии.
Более 60% всех активов сосредоточены под управлением AIFMs, что подтверждает высокий интерес инвесторов к гибким инвестиционным стратегиям. Управляющие, совмещающие лицензии AIFM и UCITS, контролируют около 17% активов, а еще 11% находятся под управлением исключительно UCITS-компаний.
Куда вкладывают инвесторы: от недвижимости до технологий
Наиболее значительная доля активов альтернативных фондов приходится на частный капитал (31,6%) и недвижимость (17,8%). Инвестиции в хедж-фонды составили во втором квартале около 10,3%, а фонды фондов — 9,7%. Остальные 30,6% приходятся на категории «другие инвестиции», включая акции, долговые бумаги и инфраструктурные проекты.
Внутри частного капитала 33,7% составляют многостратегические фонды, 31,1% — капитал роста, 16,2% — венчурные инвестиции, а 4,4% — мезонинное финансирование.
Сектор технологий и устойчивого развития постепенно укрепляется. Инвестиции в финтех достигли 106,3 млн евро, а в устойчивые проекты — 96,5 млн евро. Это направление становится все более приоритетным, особенно в свете европейских программ «зеленого курса».
Вложение в Кипр: доверие к местной экономике растет
Более 73% всех активов под управлением приходятся на фонды, зарегистрированные непосредственно на Кипре. Из них: 12 — UCITS, 54 — AIF, 40 — AIFLNP и 102 — RAIF. Примечательно, что 170 фондов инвестируют частично или полностью в кипрскую экономику. Общий объем внутренних инвестиций составил во втором квартале 2025 года 2,75 млрд евро, из которых 70% направлены в частный капитал и более 13% — в рынок недвижимости.
Кто инвестирует: розничные и профессиональные клиенты
CySEC сообщает, что 99% инвесторов UCITS — это розничные клиенты, их общее число достигло 8 819 человек. В сегменте альтернативных фондов доля осведомленных инвесторов составляет 62,9%, профессиональных — 25,3%, а розничных — 11,8%. Это свидетельствует о растущем интересе частных инвесторов к более сложным и потенциально прибыльным инвестиционным инструментам.
Кипрский рынок коллективных инвестиций продолжает демонстрировать устойчивость и прозрачность. По оценке экспертов, развитие сектора будет поддержано новыми инициативами CySEC, направленными на цифровизацию отчетности и повышение защиты инвесторов. В ближайшие годы регулятор планирует внедрить автоматизированные системы анализа рисков и обновленные правила устойчивого финансирования, что позволит привлечь больше иностранных фондов.